百瑞赢靠谱消费电子维持较高景气度产业链投资机会获多家机构肯定
时间:2019-12-23 14:42 作者:百瑞赢证券咨询

  下半年以来,苹果和华为连续接连发布新产品,包括5G和折叠机型Airpods Pro降噪无线耳机等的不断面市,在此带动下,消费电子产业链继续维持较高活跃度,TWS无线耳机、语音技术、智能穿戴等概念板块牛股频出,如漫步者、共达电声、欣旺达、立讯精密等。

  百瑞赢证券咨询分析,进入12月份,在以消费电子为首的科技股带领下,A股走势强势,创业板指创新高。随着局部创新和新产品加速更新以及TWS耳机板块走势刺激,市场开始对消费电子板块重塑预期,并不断挖掘新的投资机会。

  据市场消息,华为VR眼镜将于12月19日正式开售,有分析称该款眼镜有望引爆VR行业。分析人士指出,在5G技术带动下,明年会有越来越多的消费电子产品迎来放量。TWS耳机、智能手表、VR眼镜等创新型硬件将成为拉动市场增量的主力。根据Yole的预测数据显示,到2022年消费电子市场规模将超过60亿美元。

  招商证券指出,消费电子大年将至,重点把握苹果、5G手机和可穿戴产业链。5G通信带来的电子跨界机会。半导体行业复苏和自主可控双轮驱动。电子周期品迎来布局良机。

  天风证券表示,消费电子领域明年看好5G应用端投资机会,智能手机方面,5G将带动换机需求,销量、零件价值量和集中度的提升将令龙头企业显著受益。TWS方面,看好明年TWS行业进入手机品牌竞争格局,集中度提升,看好苹果和安卓平台主流供应商;AR/VR作为5G首要应用领域,预计将迎来快速增长。

  对于2020年电子行业梳理,国信证券表示,2020年行业趋势仍旧明确向上。从估值水平来看,1000亿市值及以上的一线倍左右。300亿-1000亿市值之间的二线倍左右。100亿-300亿市值的二线倍左右,仍有向上空间。

  从前三季度的业绩来看,多家消费电子和5G产业链公司三季报超预期。立讯精密2019年前三季度实现营业收入378.36亿元,同比增长70.96%;实现归母净利润28.88亿元,同比增长74.26%。此前公司给出的净利润增幅指引是50%-60%;三季度单季,公司实现营业收入163.95亿元,同比增长62.24%,实现归母净利润13.86亿元,同比增长66.74%。此前公司给出的预期是18.38%-38.32%。国盛证券认为,超预期背后是Airpods带动了TWS耳机市场需求爆发。立讯精密、歌尔股份等公司参与Airpods组装代工,百瑞赢靠谱而兆易创新提供耳机所用的NOR Flash。

  国盛证券表示,消费电子三季度捷报频传,科技龙头迎来黄金发现缓冲期,重点布局高增长龙头。国产替代机遇开启,今年正式从主题概念到业绩兑现。

  精研科技:主要为智能手机、可穿戴设备、笔记本及平板电脑等消费电子领域和汽车领域大批量提供定制化MIM(金属粉末注射成型)核心零部件产品;

  联创电子:为智能可穿戴设备提供高品质的光学镜头,以及为移动智能终端提供触控显示一站式解决方案;

  东山精密:从事通讯设备设计、生产和销售,主要产品有通讯设备、半导体设备、电子产品等;

  立讯精密:专注于连接器的研发、生产和销售、高频产品开发,产品主要应用于3C(计算机、通讯、消费电子)和汽车等领域。